Último Día De Negociación Para Las Opciones Semanales De Spx

Opciones Semanales Cambiar a las opciones de Liquidación PM posted on 12/10/10 at 12:55 PM Analista de Opciones de TradeKing Sr. Brian Overby explica cómo funciona la liquidación de PM para las opciones semanales - y por qué esto es un cambio crítico para los comerciantes individuales. Si has estado negociando opciones semanales. Un gran cambio se dirige a su manera: ahora las opciones semanales de SPX (basadas en el índice SP 500) se están moviendo a la liquidación PM. La primera emisión expira el 10 de diciembre y eventualmente reemplazará los antiguos contratos de liquidación de AM. Puede obtener detalles completos en la página de productos Opciones semanales de CBOE. En el comunicado de la Circular Reguladora de la CBOE se explicó cómo se determinará el nuevo valor de liquidación. Estos son algunos detalles: Valor de liquidación: El valor de liquidación de ejercicio, SPX, se calcula utilizando el último precio de venta reportado (cierre) en el mercado primario de cada acción componente el último día de negociación. El monto de liquidación de ejercicio es igual a la diferencia entre el valor de liquidación de ejercicio, SPX y el precio de ejercicio de la opción, multiplicado por 100. El ejercicio dará lugar a entrega de efectivo en el día hábil siguiente al día en que el aviso de ejercicio esté debidamente presentada. Para tratar de mantener una apariencia de orden entre la versión anterior y la nueva versión, la CBOE ha dado un nuevo nombre a estos nuevos contratos - ahora se les conoce como opciones de fin de semana SPX. En realidad, este es un nombre más preciso para el producto, es decir, porque estos contratos viven más de una semana. Se emiten el jueves por la mañana y expiran el viernes siguiente. Puede sonar como un cambio menor, pero permítanme asegurarles que no. En mi opinión, la característica más molesta del mayor índice del mundo es el hecho de que las opciones normales dejan de operar el jueves y se liquidan a la mañana siguiente (viernes). Esto se debe al hecho de que, a diferencia de las opciones de acciones, el SPX utiliza ejercicio de estilo europeo. No puede ejercer una opción SPX en cualquier momento antes de su vencimiento. Thats en contraste con las opciones de estilo americano, donde se puede ejercer en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento. Actualmente, todas las opciones de acciones ejercen estilo americano. Cualquier estilo de ejercicio está en vigor, siempre puede cerrar sus contactos de opción en el mercado abierto en cualquier día de negociación. Para los comerciantes de opciones que les gusta comprar opciones, si estos semanarios PM-liquidado en SPX uso americano o estilo europeo ejercicio no es un factor importante. No importa más a los comerciantes que les gusta vender contratos de opción. Ejercicio de estilo europeo puede proporcionar una cierta paz de la mente a esa gente, puesto que usted sabe que usted no puede ser asignado antes de la fecha de vencimiento. Ahora la desventaja para el vendedor de los contratos de opción con este estilo de ejercicio es no saber lo que va a pasar desde el final a la negociación el jueves (último día para el comercio normal de estilo europeo contratos de vencimiento) al mercado abierto el viernes por la mañana, Se determina el precio de liquidación. Ya no es esto una preocupación para los comerciantes de la opción SPX de fin de semana. Ellos podrán negociar durante todo el día el viernes y tener una sensación mucho mejor al cierre del mercado en cuanto a lo que el valor de liquidación PM puede ser, lo que permite al comerciante para tomar una decisión mucho más informada sobre si él / ella debe Cierre o despliegue a la semana siguiente. Así que los elogios deben salir a la CBOE para trabajar para hacer la opción de la experiencia de comercio mejor. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Por favor, lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas disponibles en tradeking / ODD. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. La documentación de apoyo para cualquier reclamación hecha en este puesto será suministrada a petición. Enviar un mensaje privado a All-Stars usando el enlace debajo de la imagen de perfil. TradeKing proporciona a los inversionistas auto-dirigidos con servicios de corretaje de descuento, y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal.5 Cosas que usted debe saber para intercambiar opciones de índices Aprenda estos conceptos básicos para intercambiar con éxito SPX, VIX, others En las opciones Comercio mundial, hay muchos, muchos productos que se pueden negociar. Hay opciones sobre acciones individuales, índices de acciones, monedas, materias primas, bonos y más. Opciones de equidad son muy populares mdash por buen motivo mdash pero el enfoque de este artículo es sobre los fundamentos que todos los comerciantes deben saber cuando las opciones de comercio de índice. Algunas de las opciones de índice más populares son las Opciones de Índice SampP 500 (CBOE: SPX), el Índice de Volatilidad CBOE (CBOE: VIX), las Opciones de Índice Russell 2000. El Nasdaq-100 Index (NASDAQ: NDX) y el SampP 100 Index Options (CBOE: OEX). 8 VIX Trading Mitos Debunked Aquí cinco cosas que usted debe entender si desea intercambiar con éxito las opciones de índice: 1: Las opciones de los grandes índices de comercio activo en whatrsquos llamado el estilo europeo. Las opciones sobre acciones individuales y fondos negociados en bolsa (ETFs) suelen ser de estilo americano. No entender las diferencias, puede, y casi con toda seguridad, resultará en una pérdida monetaria en algún momento en el futuro. Las principales diferencias son que las opciones europeas: se liquidan en efectivo mdash no acciones cambio de manos en la expiración no se puede ejercer antes de vencimiento tienen un método diferente para calcular el cierre final, o liquidación, el precio al vencimiento. Ese precio de liquidación es un precio imaginario. No es un precio real. Se calcula utilizando el precio de apertura de cada una de las acciones en el índice de ese viernes mdash y luego asume que cada acción se cotiza a ese precio de apertura al mismo tiempo cuando se calcula el valor del índice. Tenga en cuenta que esto puede traer algunos precios de asentamiento muy sorprendente. El valor de cada opción es 100 dependiente de ese precio de liquidación. 2: Las opciones de índices ofrecen una cartera diversificada de acciones a negociar. Excepto en raras ocasiones esto elimina la posibilidad de que algunas noticias sorprendentes sobre el activo subyacente le hará sufrir un movimiento de la brecha. Esta diversidad es buena para aquellos comerciantes que adoptan posiciones gamma negativas y prefieren menos movimiento. Pero esto es una característica negativa para los comerciantes que compran opciones y los movimientos gigantes del amor. 3: Algunas opciones de índices se negocian muy activamente. Thatrsquos bueno para el comerciante al por menor porque él / ella tiene una oportunidad de negociar con las órdenes de otros comerciantes mdash y no es dependiente en el comercio con los creadores de mercado. La ventaja típicamente es que las diferencias de oferta / demanda se reducen, y eso facilita obtener un precio mejorado para sus pedidos. NOTA: Para tener alguna posibilidad de obtener una buena ejecución comercial, nunca ingrese una orden de mercado al negociar opciones. Utilice órdenes límite. Si esa idea es extraña para usted, pregunte a su corredor cómo ingresar órdenes límite. 4: Hay ETFs que intentan imitar el rendimiento de los índices grandes, activamente negociados. Tres de los más populares son el SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), el iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) y el PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Estos ETFs construyen una cartera que es tan similar a la del índice como sea posible. Estos ETFs también tienen gastos comerciales y (pequeños) gastos de gestión por lo que la correlación no es 100. Pero es lo suficientemente cerca para la mayoría de los comerciantes. ADVERTENCIA: Estas opciones de la ETF negocian todo el día en el tercer viernes del mes, pero el tipo de cambio de estilo americano típico de viernes y las opciones de índice más grandes no lo hacen (ver 5 a continuación para una excepción). Por lo tanto, estas opciones de comercio por un tiempo más largo y que afecta a su valor, sobre todo cuando se acerca la vencimiento. Estos ETFs son una fracción del tamaño de sus índices hermanos. Esto es bueno para el pequeño comerciante. Mientras que el número más bajo de contratos de índice que usted puede negociar es uno, toma 10 contratos de la ETF para dar los (muy similares) resultados de negociar una opción del índice. Eso permite que los nuevos operadores ganen algo de experiencia colocando mucho menos dinero en la línea. Opciones SPY estrechamente representan 1/10 de un SPX IWM opciones estrechamente representan 1/10 de un. RUT QQQ opciones estrechamente representan 1/40 de un. NDX. 5: Las opciones semanales en los índices son diferentes de las opciones del índice lsquoregularrsquo. Por ejemplo, el SPX utiliza el sistema de liquidación de tipo europeo lsquonormalrsquo en el que calcula su precio de cierre utilizando el precio de apertura de cada una de las acciones del índice, como se ha descrito anteriormente. Sin embargo, las opciones de SPX Weekly mdash donde los precios de liquidación se determinan en los viernes 1, 2, 4 y 5 del mes mdash son diferentes. Siguen el estilo europeo, excepto que sus valores de liquidación se calculan utilizando precios al final del día de negociación mdash y eso significa que no hay posibles sorpresas en el valor. Esto es una trampa para el inversionista incautos. Seguro que todo el mundo siempre debe leer todas las reglas sobre cualquier opción que él / ella está considerando el comercio. Pero muchos inversionistas no lo hacen. En cierta medida, es responsabilidad de nuestros corredores, de los intercambios de opciones y de la Clearing de Opciones, asegurarse de que se gritan condiciones extraordinarias desde los tejados para alertar a todos. Pero los comerciantes minoristas deben hacer su tarea y comprobar los diferentes aspectos de las opciones de índice que planean operar. Esto es sólo un comienzo de lo que los comerciantes necesitan saber para intercambiar opciones de índice. Los intercambios y el OCC (y probablemente su corredor) ofrecen mucho más material educativo sobre las opciones de comercio, prácticamente todo de forma gratuita. Aproveche estos recursos si planea intercambiar estos productos exigentes pero potencialmente gratificantes. Sigue a Mark Wolfinger en su blog Opciones para Rookies. Artículo impreso de InvestorPlace Media, investorplace / 2012/05/5-cosas-usted-debe-saber-a-comercio-índice-opciones-spx-vix-espía-iw /. Copy2016 InvestorPlace Media, Opciones de LLCSPX Weeklys No, it8217s no es un error de ortografía. La CBOE se refiere a estas opciones a corto plazo como 8216Weeklys.8217 anoche, una simple pregunta de un lector dio lugar a mi primer aprendizaje sobre algo que ha estado ocurriendo desde principios de diciembre de 2010. Para mí it8217s noticias gigantescas. Sin embargo, cuando googled, no encontré casi nada. Mi corresponsal es corto el SPX Feb 1290/1300 poner propagación. Aquí es la clave de ese correo electrónico: 8220Me pregunto si es una buena idea cerrar el acuerdo el jueves por la noche8221 Sí, es una buena idea I8217ve advirtió a los comerciantes (muchas veces) que es estúpido aceptar el riesgo de mantener posiciones de opción de índice OTM Durante la noche 8211 cuando el establecimiento es determinado por los precios de apertura del siguiente día 8217s. Por lo tanto, I8217m un gran fan de cerrar el jueves. Tomé un rápido vistazo a la (CBOE Micro sitio para Weeklys). Sólo para estar seguro de que no me faltaba nada en mi respuesta 8211 cuando descubrí algunas líneas de aspecto inocente: 8211 SPX Weeklys ahora PM se estableció El jueves 2 de diciembre de 2010, CBOE comenzó el comercio de PM-liquidado Fin de Semana (8220Week-Ends8221) Las opciones de SPX expiran el viernes 10 de diciembre de 2010. Con el inicio de la negociación de las opciones de SPX de fin de semana liquidadas con PM, CBOE discontinuó la lista de opciones de corto plazo de SPX AM. Para obtener información adicional, consulte la siguiente circular cboe. org/publish/InfoCir/IC10-174.pdf I8217ve argumentó durante mucho tiempo que A. M. La liquidación es un método muy injusto para determinar el precio de cierre final 8217 para cualquier índice. Hay demasiadas oportunidades para la manipulación del mercado. Por lo tanto, este cambio es una cosa buena y lo convierte en un producto más viable para el comercio. Ingenuo yo, me gusta creer que los intercambios no deben ofrecer productos diseñados para confundir al pequeño inversor. Claro, ese pequeño comerciante representa una pequeña porción del negocio del intercambio, pero hay productos negociados en bolsa que no tienen ninguna razón de existir, aparte de generar honorarios grandes para el inventor del producto. Los ETFs apalancados son un ejemplo perfecto. Están diseñados para perder valor con el tiempo, y muy pocas personas son conscientes. Nunca hay ninguna excusa para las opciones de comercio, o cualquier otro producto, sin una comprensión completa de las reglas. Sin embargo, la naturaleza humana hace que mucha gente crea que entiende, o asume que no hay razón para mirar los detalles. Ellos creen que es obvio. El corresponsal de Today8217s todavía cree que el precio 8217 de apertura del viernes de SPX representa el precio de liquidación. No tenía ni idea de que el verdadero precio de liquidación no era el precio de apertura, 8217, sino un precio teórico basado en el precio de apertura de cada acción individual en el índice específico 8211, independientemente del momento en que se produzca ese comercio de apertura. Siempre es un precio imaginario y muy a menudo se parece poco al precio de apertura publicado. Grandes cambios en los precios pueden ocurrir entre el cierre del jueves y el viernes. Sin embargo, él me dice que perdió dinero una vez y no podía entender la razón. Nunca le preguntó a nadie (por lo que puedo determinar) cómo sucedió. Era tan simple como esto: estaba corto todo el día el viernes. Él pensó que sus opciones habían expirado, o se estableció en la apertura, cuando en realidad no se establecieron hasta el final de la negociación ese día. ¿Se puede imaginar la celebración de un crédito de llamada corta se extendió en un mercado en aumento 8211 y no saber que usted tiene la posición que tengo un montón de simpatía porque las reglas se han cambiado en el medio del juego. Realmente no tenía ni idea de que las opciones estaban en vivo. Pero, cuya responsabilidad es esta Sin duda, el comerciante debe entender lo que está negociando. Además me resulta difícil creer que su corredor no le había notificado de las nuevas reglas. Por otro lado, las reglas son reglas y cuando ocurre un cambio importante, y en mi opinión, este es un cambio enorme 8211 ocurre, no debería alguien tener mucho cuidado de ver que todo el que tiene una posición abierta en estas opciones es alertado a las noticias Debo admitir que yo no sabía. Sin embargo, como un no comerciante de opciones de Weekly, no había razón para mi corredor de alerta. Tampoco leí sobre esta historia. Así que pregunto, ¿soy la única persona que cree que esto es un gran problema y que el CBOE sopló hasta la difusión de la palabra O mi corresponsal y yo sólo se pierda la noticia bien publicitada Satish 03/06/2011 en 1: 31 PM Comprobé con Trademonster sobre el establecimiento de SPX. Me dijeron que los asiduos (en mi caso 18 de febrero expiración) son AM establecido. Les pregunté acerca de los cambios recientes COBE, me dijeron que es 8220proposed8221. Nada es definitivo todavía. Entonces, ¿dónde está la verdad. He vendido 10 contratos de 1340/1345 el 16 de febrero con 2-1 / 2 días restantes. El viernes por la mañana, mis posiciones mostraron -2210. Todos mis intentos de hacer cambios fueron rechazados. Mark, puede comunicarse con Trademonster y preguntarles si SPX es AM liquidado o PM liquidado También obtener el nombre y el teléfono de la persona. Mark D Wolfinger 03/06/2011 a las 2:10 pm tradeMONSTER parece estar en su propio pequeño mundo. No entiendo por qué es eso. De la CBOE: a) 8220CBOE8217s Las opciones de Weekly están listadas actualmente los jueves y caducan el viernes siguiente. Los nuevos Weekly se enumeran cada semana excepto que no hay nuevos Weeklys se enumeran que expiraría durante la semana de vencimiento para las opciones regulares (el tercer viernes de cada mes). B) 8220El jueves, 2 de diciembre de 2010, CBOE comenzó a negociar las opciones SPX de fin de semana (8220Week-Ends8221) con vencimiento el viernes 10 de diciembre de 2010. Con el inicio de la negociación de las operaciones de fin de año de PM - C) También hay opciones trimestrales que vencirán el último día de negociación de marzo. Según la CBOE: 8220XSP Las Opciones Trimestrales son series de opciones basadas en el Índice Mini-SPX que vencen el último día hábil de cada trimestre civil. Las Opciones Trimestrales de XSP están liquidadas por el PM, es decir, su valor de liquidación de ejercicio se basa en el nivel de cierre del Índice Mini-SPX el día en que expiran las opciones.8221 ¿Dónde está la verdad confío en el CBOE 8211? Opciones. No confío en el representante de servicio al cliente ignorante que le dio información errónea. No, no puedo tomar el tiempo para hacer una llamada telefónica para usted. Akcje 08/19/2011 at 5:56 PM Hay aún más confusión con las opciones de SPX. Tal vez intencional. He asumido que el último día de negociación de opciones es un día antes de la expiración. Pero acaba de enterarse de la dura manera que las llamadas SPX con caducidad el sábado 8/20/2011 tuvo el último día de negociación en Thursday8230 El problema es que el último día de comercio es difícil de encontrar. Corredores como Schwab lo ocultan. CBOE sitio web de la misma manera, muestra la expiración el sábado, pero no mostrar el último día de negociación que es de dos días antes de BTW, el corredor me dijo que se ha resuelto en el morning8230 Mark D Wolfinger 20/08/2011 at 10:37 I8217d odio a Creo que es intencional, así que no voy a juzgar. Usted cometió un error al asumir cualquier cosa. Sin embargo, simpatizo porque no hay manera razonable para usted (o cualquier nuevo operador) para conocer las reglas y no hay razón para que usted pueda esperar que algo va a ser fuera de lo común. Ahora hay dos opciones diferentes de SPX. Las WEEKLYS se establecen al final del día del viernes, según sus expectativas. Sin embargo, las 8216OLD8221 SPX opciones 8211 y ésas son las que se asientan en el TERCER VIERNES del mes 8211 dejan de negociar la tarde del jueves y se liquidan el viernes por la mañana, utilizando los precios de apertura de cada una de las acciones individuales que componen el índice. Esta es la forma en que las opciones de índice siempre han estado negociando. Las WEEKLYS son nuevas y diferentes. Tenga en cuenta que RUT también deja de negociar el jueves por la tarde y se instala el viernes por la mañana. Su corredor tenía razón 8211 pero debería haberle dicho sobre la diferencia con el WEEKLYS.